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美国东部时间11月9日,蘑菇街向美国证券交易委员会(SEC)递交了IPO(首次公开招股)申请文件,申请在纽约证券交易所挂牌上市,拟筹集最多2亿美元资金,股票代码为“MOGU”。主承销商为摩根士丹利、瑞信和华兴资本。
蘑菇街于2011年上线,2016年与美丽说合并,公司旗下包括蘑菇街、美丽说、uni等产品与服务。公开资料显示,截至2018年9月30日,蘑菇街平台上月度移动端活跃用户为6260万,主要为年龄在15至30岁之间的年轻女性。同时,蘑菇街还在微信、QQ和微博等社交网络平台上拥有超过4000万粉丝。
目前,蘑菇街的收入主要由三大板块构成:营销服务收入、佣金收入和其他收入。
其中,营销服务收入主要指平台上的资源位营销服务收入,而佣金收入则来自平台上商家交易额的提成,比例为0-20%之间,其他收入则包括平台为商家提供的创新类技术服务等。
招股书显示,2018财年(2017年4月1日-2018年3月31日)蘑菇街营收达9.73亿元。其中,营销服务收入、佣金收入和其他收入在总收入中占比分别为49.0%、42.8%、8.2%。2019财年上半年(2018年4月1日-2018年9月30日)收入为4.90亿元人民币。
蘑菇街近两年营收状况
不过,蘑菇街目前仍处于亏损状态。截止2018年9月,蘑菇街净亏损3.03亿元(约4417万美元),较上年同期的4.28亿元亏损有所下降;归属于蘑菇街股东的净亏损为7.63亿元(约1.11亿美元),与上年同期(7.6亿元)基本持平。
在非标准会计准则(Non-GAAP)下,2019财年上半年蘑菇街的净亏损为1.86亿元人民币,较2018财年上半年2.52亿元净亏损,收窄26.2%。
值得一提的是,蘑菇街2016年3月上线了购物直播,将静态的线上购物变成动态的体验感知,并在此基础上打造出“前播后厂”的直播供应链模式,推动主播品牌化。
这一模式带来的收效也很明显。截至2018年9月30日,已有超18000名时尚达人通过直播进行商品销售。在2018财年观看直播的月度移动端活跃用户数比去年同期猛增98.3%;在通过直播完成购买的用户中,有84.3%的人在接下来的30天内会再次进行购买。2018财年,直播共带来成交额17亿元人民币,约占总GMV的11.8%。2019财年上半年,直播在6个月内便贡献14亿元人民币成交额。
根据招股书披露的信息,腾讯为蘑菇街最大股东,持股比例达18%;蘑菇街联合创始人、CEO陈琪为第二大股东,持股11.9%;机构投资人高瓴资本和Trustbridge Partners IV,L.P(挚信资本)分别持股10.2%、8.2%。
蘑菇街主要股东持股比例
但由于蘑菇街采用的是AB股机制,蘑菇街创始人、董事会主席、CEO陈琪的投票权超过80%,仍为实际控制人。